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正版bbin平台:量化投资本身作为一种新兴的投资工具

时间:2021/9/9 10:13:13   作者:   来源:   阅读:0   评论:0
内容摘要:该模型包含了投资者因素、市值因素、行业因素等传统因素,以及基金经理和投资研究人员独特的市场洞察力,以及低买高卖、高频交易等基本投资策略。如果“众所周知”的高频交易策略长期持续下去,投资和交易行为严重相似,那么我们如何发掘别人看不到的投资机会呢?从这个角度看,将a股成交量的一半算作...

该模型包含了投资者因素、市值因素、行业因素等传统因素,以及基金经理和投资研究人员独特的市场洞察力,以及低买高卖、高频交易等基本投资策略。如果“众所周知”的高频交易策略长期持续下去,投资和交易行为严重相似,那么我们如何发掘别人看不到的投资机会呢?


从这个角度看,将a股成交量的一半算作量化投资,未免有些牵强。a股市场成交额连续数日居高不下,主要原因是投资者和增量资金入市。如果非要谈特殊原因的话,市场风格转换是今年股市成交量增加的重要推动力。


但是,量化投资本身作为一种新兴的投资工具,在我国仍有很大的不足,甚至容易引发投资风险。例如,在成熟市场中,定量交易和高频交易较为常见,不仅增强了市场流动性,提高了定价效率,而且容易导致交易趋同、波动性增大、违反市场公平等问题。近年来,海外市场的多次剧烈波动几乎都可以看到量化投资的影子,这些波动都是由于交易员的操作失误和交易模型的设计缺陷造成的。因此,量化投资的风险不容忽视。


虽然对于量化投资是否“刷数据”推高成交量还没有准确的结论,但监管部门和投资者仍不应忽视量化投资的相关风险。量化基金经理应时刻保持警惕,避免滥用量化投资工具造成不必要的市场冲击。

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